Истоки рынка Форекс идут восходит к длительным периодам времени и может быть прослежен до Средневековья, которое стало свидетелем начала биржевых рынков с изобретением идеи бирж банковскими торговцами. Использование третьих лиц обеспечило большую гибкость, и, следовательно, количество операций на торговых рынках значительно выросло.
На современном рынке Forex периоды высокой волатильности сменялись периодами относительной стабильности. В середине 1930-х годов Лондон превратился в главный центр валютной торговли, а британский фунт стерлингов играл роль стандартной валюты в обращении, помимо того, что был первой резервной валютой.
После окончания Второй мировой войны и последовавших за ней разрух в британской экономике Соединенные Штаты оказались единственной сверхдержавой, вышедшей из войны без трагических последствий, что открыло доллару США путь к тому, чтобы лишить его роли. фунта стерлингов в качестве резервной валюты во многих странах. Эта роль усилилась после того, как доллар США был привязан к золоту на уровне 35 долларов за унцию, что сделало его мировой резервной валютой и по сей день.
Началась эра свободного денежного обращения. с конца 1970-х гг. Такая трансформация стала важной вехой в истории мировых рынков на протяжении ХХ века, так как одним из ее плодов стало формирование рынка форекс в его современной концепции. С тех пор любой может торговать любой валютой, стоимость которой определяется текущим рыночным спросом и факторами предложения без необходимости вмешательства государства. На валютных рынках наблюдается взрывной рост объемов торгов с момента введения валютного плавающего режима и режима свободного обменного курса. Объемы торгов в 1977 году достигли около 5 миллиардов долларов, затем увеличились до 600 миллиардов долларов в 1987 году и достигли отметки в 1 триллион долларов в сентябре 1992 года, затем стабилизировались на уровне около 5 триллионов долларов в 2010 году.
В этой статье мы кратко рассмотрим основные факторы, которые привели к такому резкому росту объемов валютных торгов. Основная заслуга связана с усилением колебаний обменных курсов, с усилением взаимного влияния различных экономик на процентные ставки, устанавливаемые центральными банками, которые сильно влияют на стоимость валют, а также с усилением конкуренции на товарных рынках и в то же время появление многонациональных компаний, работающих в разных странах, и, наконец, технологическая революция, произошедшая в области торговли валютой. Последним фактором стала разработка автоматизированных торговых систем и переход на онлайн-торговлю валютой. Помимо торговых систем, развитие систем сопоставления и расчетов объединило миллионы трейдеров со всего мира, что привело к раздуванию брокерских рынков.
Технологическая революция, огромный прогресс в компьютерных программах и системах связи, а также накопленный опыт значительно повысили уровень профессионализма трейдеров Forex и их способность получать прибыль и значительно управлять рисками. В совокупности эти факторы способствовали росту объемов торгов в последние годы.
Вы можете торговать валютами на нескольких рынках, включая спотовый рынок, фьючерсы, опционы (ванильные), бинарные опционы, и контракты на разницу (CFD). Форекс-опционы и фьючерсы доступны только на регулируемых биржах, тогда как бинарные опционы доступны на официальных биржах, а также у внебиржевых (OTC) брокеров. Два других типа рынков торговли валютой, т. е. CFD и спотовый рынок, доступны только на внебиржевых платформах. Эта сложная структура способствует возникновению подозрений у начинающих трейдеров в отношении природы финансовых инструментов, с которыми они имеют дело, а также трудности определения того, являются ли они частью производных финансовых инструментов или нет? Производный финансовый инструмент — это финансовый контракт, стоимость которого изменяется параллельно с изменением стоимости базового актива. Покупка производного контракта подразумевает, что покупатель соглашается приобрести базовый актив в определенную дату и по указанной цене. Однако сложно классифицировать все формы торговли валютой в соответствии с этим определением. В следующих строках мы обсудим различные аспекты, связанные с различными моделями торговли на рынке Форекс, и определим, в какой степени каждая из них классифицируется как производные финансовые инструменты.
Расчет
Процесс расчета сильно различается для разных форм торговли на рынке Форекс. Давайте рассмотрим этот процесс в каждом случае, чтобы отделить контракты, которые классифицируются как производные финансовые инструменты, от тех, которые не попадают в эту категорию активов. Если процесс расчета основан на обменном курсе валюты, обращающейся на другом рынке, то соответствующий рынок в этом случае будет классифицироваться как рынок производных финансовых инструментов.
спотовый рынок
При торговле форекс на спотовом рынке применяется правило расчетов T + 2. Это означает, что все транзакции (крупные обмены валюты) будут рассчитаны в течение двух рабочих дней с даты исполнения. Существуют важные исключения из этого правила для некоторых валютных пар, таких как USD/CAD, USD/TRY, USD/TRY, USD/PHP, USD/RUB, USD/KZT и USD/PKR, к которым применяется правило T+1. . Таким образом, можно сказать, что короткий расчетный период и фактическая поставка базовых активов (даже несмотря на то, что форекс-брокеры используют механизм пролонгации, чтобы избежать передачи активов) ясно указывают на то, что спотовые форекс-контракты не классифицируются как производные финансовые инструменты.